DeFi und Open Banking
1. Einführung in Blockchain und Smart Contracts
Die Blockchain-Technologie hat die Welt im Sturm erobert, seit sie 2008 als zugrunde liegendes Hauptbuch für die Mutter aller Kryptowährungen, Bitcoin, eingeführt wurde. Bitcoin löste das Problem des doppelten Ausgebens bei digitalen Währungen und schuf ein dezentrales Zahlungssystem, das sowohl effizient als auch zensurresistent ist. Doch erst mit der Einführung von Ethereum fand Blockchain als Technologie breite Anwendung.
Ethereum brachte Smart Contracts auf den Markt – digitale Vereinbarungen, die als Programme auf einer Blockchain ausgeführt werden und deren Bedingungen direkt im Code des Vertrags geschrieben sind. Der entscheidende Vorteil von Smart Contracts liegt in ihrer „selbstausführenden“ Natur: Sie sind darauf ausgelegt, automatisch bestimmte Vereinbarungen zu erfüllen, sobald die festgelegten Bedingungen eintreten. Dadurch entfällt die Notwendigkeit einer vertrauenswürdigen dritten Partei, was Transparenz, Dezentralisierung und Effizienz fördert.
Smart Contracts eröffnen grenzenlose Möglichkeiten und schaffen eine offene Wirtschaft auf der Blockchain. In dieser neuen Ökonomie können alle Arten von Vermögenswerten – einschliesslich realer, greifbarer Vermögenswerte – gehandelt werden. Noch besser: Die Transaktionen sind transparent, vertrauensfrei und mit nur einem Bruchteil der Kosten durchführbar. Diese neue Wirtschaft ist heute unter dem Begriff Dezentrale Finanzen (DeFi) bekannt.
2. DeFi
2.1. Was ist DeFi?
DeFi beschreibt eine kollektive Bewegung offener Finanzlösungen und Protokolle, die das volle Potenzial der Blockchain-Technologie entfalten sollen. Ziel ist es, den Zugang zur Finanzwelt weltweit einfacher, schneller und kostengünstiger zu machen.
2.2. Herausforderungen und Kritik
Seit 2019 wächst DeFi rasant, doch die aktuelle Landschaft ist alles andere als perfekt. Das noch junge DeFi-Ökosystem ist mit verschiedenen grundlegenden Problemen konfrontiert, darunter Skalierbarkeit, Marktvolatilität und Sicherheitslücken in Smart Contracts. Diese Herausforderungen beeinträchtigen die Benutzerfreundlichkeit, insbesondere für traditionelle Investoren, die sich in diesen Bereich wagen wollen.
Die harte Realität: DeFi-Projekte betreiben gelegentlich irreführendes Marketing. Noch problematischer ist die Tatsache, dass viele Experten argumentieren, dass diese Projekte möglicherweise gar nicht so dezentralisiert sind, wie sie vorgeben. Dies ist besonders brisant, da die Entwickler vieler Protokolle eine gewisse Kontrolle behalten – sei es zur Schadensbegrenzung bei Angriffen oder durch die Abhängigkeit von zentralisierten Datenquellen, die fehleranfällig sein können.
Ein weiteres Problem ist die Fixierung von DeFi auf das Konzept der Dezentralisierung, während viele andere ursprüngliche Herausforderungen vernachlässigt wurden. Beispielsweise wurden Governance-Token eingeführt, um Nutzern mehr Kontrolle zu geben, während fundamentale Schwachstellen wie Flash-Loan-Angriffe, schlechte Benutzererfahrung und Smart-Contract-Exploits weiterhin bestehen.
Aufgrund dieser Probleme gewinnt eine neue globale Bewegung an Bedeutung: Open Banking, das viele Kernprinzipien von DeFi übernimmt.
3. Open Banking
3.1. Konzept und Ursprünge
Open Banking ist ein zentraler Innovationsmotor in der Finanzbranche. Laut der globalen Wirtschaftsprüfungsgesellschaft EY wird Open Banking „die Art und Weise verändern, wie Verbraucher mit Banken und Finanzdienstleistern interagieren, neue Kanäle schaffen und den Wettbewerb in der Finanzbranche fördern.“
Das Konzept wurde erstmals 2015 mit der Zweiten Zahlungsdiensterichtlinie (PSD2) der EU eingeführt. Es stellte weniger eine technologische Neuerung als vielmehr einen Paradigmenwechsel dar – insbesondere, was die Sichtweise der Banken auf Kundendaten betrifft.
Heute ist Kundendatenmanagement für Finanzanbieter ein wertvolles Gut. Open Banking gibt jedoch den Kunden die Kontrolle über ihre Daten zurück. So verpflichtet PSD2 Banken, ihre Kunden darüber zu informieren, welche Daten sie sammeln und wie sie genutzt werden.
Per Definition fordert Open Banking Banken und Finanzdienstleister auf, ihre bestehende Infrastruktur zu öffnen und Drittanbietern (FinTechs) über APIs Zugriff zu gewähren. Dies fördert den Wettbewerb, senkt die Kosten und verbessert Transparenz und Innovation. In Grossbritannien profitieren bereits über 2,5 Millionen Menschen und Unternehmen von Open-Banking-gestützten FinTech-Lösungen.
3.2. Vergleich mit DeFi
Im Open-Banking-Modell müssen Kunden Banken die Erlaubnis erteilen, anonymisierte Finanzdaten zu nutzen, die dann sicher an Drittanbieter weitergegeben werden. Doch Open Banking basiert ausschliesslich auf zentralisierten Infrastrukturen und Fiat-Währungen, während DeFi-Anwendungen auf Smart Contracts und Krypto-Assets setzen, um Intermediäre zu eliminieren.
DeFi war jedoch nie als Ersatz für die traditionelle Finanzwelt gedacht, sondern als Ergänzung. Open Banking bietet einen regulatorischen Rahmen, um dezentrale Finanzdienstleistungen zu ermöglichen – allerdings ohne deren dezentrale Natur.
4. Die Verbindung zwischen Open Banking und DeFi
4.1. Das API-Konnektivitätsproblem
Trotz der Unterschiede gibt es zahlreiche Gemeinsamkeiten zwischen Open Banking und DeFi. Open Banking ebnete den Weg für DeFi, indem es Interoperabilität zwischen Finanzsystemen förderte.
Ein grosses Hindernis für DeFi ist jedoch das „API-Konnektivitätsproblem“ – die fehlende Schnittstelle zwischen On-Chain- und Off-Chain-Finanzdaten. Dies hat dazu geführt, dass viele DeFi-Projekte isoliert bleiben, anstatt mit traditionellen Finanzmärkten zu interagieren.
4.2. Lösungen und Zukunftsaussichten
Die API3 Foundation bringt Open Banking mit Web3 zusammen und ermöglicht eine neue Generation von Finanzlösungen. API3 bietet sichere, dezentrale Orakel-Datenfeeds, die von weltweit führenden API-Anbietern betrieben werden.
5. Fazit: Auf dem Weg zu einem standardisierten Finanzökosystem
Das derzeit fragmentierte DeFi-Ökosystem könnte von API3 und den Prinzipien des Open Banking erheblich profitieren. Die Botschaft ist klar: Dezentralisierung allein ist nicht das Ziel – vielmehr geht es darum, Zusammenarbeit und Innovation zu fördern.
Durch die Entwicklung offener Protokolle, regulatorischer Klarheit und verlässlicher Datenquellen könnten neue Krypto-Banking-Produkte entstehen, die eine Brücke zwischen der traditionellen Finanzwelt und der Blockchain-Technologie schlagen.